פרסמנו בכלכליסט
| ההימור של דש על ביל גרוס הניב 14% בשנתיים האחרונות |
| משקיעים המרגישים היום כי אפשרויות ההשקעה המעניינות לעשיית כסף בשוק האג"ח המקומי הולכות ונעלמות צריכים לשקול אופציה לשלב בתיק גם אג"ח מחו"ל. אף שמדדי האג"ח העולמיים הציגו בשנים האחרונות תשואות גבוהות, ורבים תוהים לגבי אפשרויות הצמיחה העתידיות בתחום זה, ההתאוששות הכלכלית האטית בארה"ב ובאירופה שולחת משקיעים רבים לכיוון האג"ח הממשלתיות והקונצרניות. המשקיע הישראלי יכול להיחשף אל עולם האג"ח בחו"ל דרך כמה כלי השקעה: לרכוש את האג"ח ישירות דרך יועץ ההשקעות בבנק, לרכוש קרן ישראלית המשקיעה באיגרות חוב בחו"ל, או לרכוש אגד קרנות אג"ח חוץ - קרן אשר משקיעה במבחר קרנות לא ישראליות המתמחות בהשקעה באג"ח חו"ל. בטור זה נבחן את הכדאיות של האפשרות השלישית, אגד קרנות חוץ, מבחינת עלויות דמי הניהול ומבחינת הביצועים. |
| למאמר המלא... |
| מי מנהל קרן הנאמנות היציב ביותר? |
| ענף קרנות הנאמנות הישראלי סובל מחוסר יציבות בכל הקשור למדיניות ההשקעה של הקרנות. בשבוע שעבר ראינו שפחות מ־50% מהקרנות הפעילות כיום צברו ותק של שלוש שנות פעילות נטולות שינויים מהותיים במדיניות ההשקעות, ועסקנו באופן שבו השינויים באים לידי ביטוי באפיקי ההשקעה השונים. הפעם נבחן את ההתפתחויות במדיניות ההשקעה של הקרנות בפילוח של חברות הניהול: מי המנהלים שנוטים לבצע שינויים יותר מאחרים, ומי שומרים על עקביות במדיניות ההשקעה.
איים של יציבות אנליסט הוא דוגמה בולטת לבית השקעות שמקפיד לשמור על יציבות בכל הקשור לאופי הקרנות שהוא מנהל. בית השקעות זה ניהל בתחילת 2007 18 קרנות: קרן כספית אחת, שש קרנות מניות מקומיות, שלוש קרנות מניות בינלאומיות והיתר קרנות אג"ח ואחרות. שלוש שנים חלפו, וכל 18 הקרנות נותרו באותם אפיקי השקעה. מנהל נוסף שמפגין יציבות בשוק סוער הוא כלל פיננסים, שבראשית 2007 ניהל 55 קרנות, אשר 54 מהן שמרו על יציבות עד סוף 2009, ולא הציגו שינויים מהותיים במדיניות ההשקעה. גם אלטשולר שחם מציג עקביות מרשימה: מ־12 הקרנות שניהל בית השקעות זה בתחילת 2007 נותרו 11 קרנות בסוף 2009 באותם אפיקי השקעה - כאשר ההבדל הוא קרן אחת בתחום מניות חו"ל. |
| למאמר המלא... |
הנך נמצא כאן :
דף הבית
כל הזכויות שמורות ל- IFO© תנאי שימוש